In Europa zijn er een slechts een paar aandelen die
het dividend al ten minste 25 jaar op rij elk jaar verhoogd hebben. We bekijken de belangrijkste Dividendaristocraten die vooral te vinden zijn in Zwitserland en Frankrijk. Ook België heeft een heuse Dividend Aristocrat met
Sofina.
Een Dividend Aristocrat heeft het dividend ten minste 25 jaar op rij elk jaar verder verhoogd. In de Verenigde Staten zijn er meer dan 100 aandelen die aan een dergelijke sterke reeds voldoen. Elk jaar komen er bovendien een paar nieuwe aandelen bij, met volgens de laatste schattingen inmiddels bijna 150 aandelen. Het gaat dan om bekende namen als
Coca-Cola, Procter & Gamble en
Walmart die al jaren tot de dividend elite behoren, maar ook om nieuwe Aristocrats zoals
IBM (it-dienstverlener),
Nextera Energy (nutsbedrijf) en
Fastenal (bevestigingsmiddelen) die pas de laatste jaren de grens van 25 jaar van verhogingen bereikten. Sommige Dividend Aristocrats
bieden ook hoge dividenden.
In Europa zijn er veel minder echte Aristocrats, ofwel bedrijven met minstens 25 jaar op rij van dividendgroei.
Indexsamensteller Standard & Poor's heeft wel een Europese Index voor Dividend Aristocrats, maar daar gelden andere regels voor met ten minste 10 jaar op rij dividendgroei in plaats van 25, simpelweg omdat er niet genoeg echte Aristocrats zijn voor een fatsoenlijk gespreide index. Toch zijn er wel degelijk aandelen die minstens 25 jaar op rij hebben verhoogd in Europa, alleen zijn dat er minder dan 20 tegen bijna 150 in de Verenigde Staten.
De echte Europese Dividendaristocraten
De volgende bedrijven behoren tot de elite groep van European Dividend Aristocrats: ondernemingen die al 25 jaar op rij hun dividend consequent hebben verhoogd. Deze bedrijven opereren in diverse sectoren, van farmaceutica tot voedingsmiddelen en energie, en staan bekend om hun solide prestaties en betrouwbare winstuitkeringen. Hier volgt een kort overzicht van enkele prominente Europese Dividend Aristocrats, waaronder
Novo Nordisk (Denemarken), Sanofi (Frankrijk), Roche, Novartis, Nestlé (alledrie Zwitserland) en
Rubis (Frankrijk). We zullen hieronder kort deze aandelen toelichten inclusief uiteraard de dividendhistorie, het huidige dividendrendement en de laatste dividendgroeicijfers. Tot slot kijken we naar
Sofina, de enige Belgische Aristocraat.
- Novo Nordisk (Denemarken)
Opgericht in 1923 in Denemarken, is Novo Nordisk een wereldleider in diabeteszorg, vooral bekend om zijn insuline en GLP-1-medicatie. Het bedrijf richt zich ook op andere chronische aandoeningen zoals obesitas en hemofilie. Dankzij voortdurende innovatie is het een van de meest waardevolle bedrijven van Europa. Novo Nordisk zet sterk in op duurzaamheid en streeft naar CO2-neutraliteit.
|
Het aandeel Novo Nordisk deed het uitstekend op de beurs |
Novo Nordisk is natuurlijk de grote uitblinker op de beurs, zeker van alle Dividend Aristocrats in Europa dankzij de succesvolle afslankmedicatie. Ook qua dividend doet Novo Nordisk het na een zwakkere periode een paar jaar geleden de laatste jaren uitstekend. Er zijn weinig bedrijven die kunnen tippen aan de dividendgroei van Novo Nordisk, zeker niet met een dergelijke beurswaarde (Novo is goed voor een beurswaarde van omgerekend bijna 400 miljard dollar).
Bij een beurskoers van DKK 800 is het dividendrendement van Novo Nordisk, dat de laatste maanden flink daalde na een piek van meer dan DKK 1000, slechts 1,2%. Het dividend groeit wel hard, met over het laatste boekjaar een verhoging van bijna 52% naar DKK 9,40 per aandeel. Dat ligt ruim boven het gemiddelde van de laatste tien jaar (+15% per jaar). Novo Nordisk verhoogt het dividend al ruim 25 jaar op rij, wat uniek is voor de Deense beurs.
Sanofi, opgericht in 1973 in Frankrijk, is een van de grootste farmaceutische bedrijven ter wereld. Het biedt behandelingen voor diverse ziekten, waaronder diabetes, kanker en zeldzame aandoeningen. Sanofi is ook een grote speler in de vaccinsmarkt en werkt aan nieuwe technologieën zoals mRNA. Innovatie en vaccinontwikkeling blijven kernpunten voor het bedrijf.
|
Sanofi verhoogt het dividend elk jaar (klik op tabel voor grotere versie) |
Sanofi verhoogt elk jaar het dividend, met een uitkering van €3,76 bruto per aandeel in 2024. Volgens onze calculaties is dat daarmee nu 30 jaar op rij van dividendverhogingen door Sanofi dat een dividendrendement van 3,8% heeft bij een koers van €99. De laatste twee jaar verhoogde Sanofi het dividend met meer dan 5%, volgend op een lange periode waarin het dividend nauwelijks werd verhoogd.
Roche, opgericht in 1896 in Zwitserland, is een toonaangevend bedrijf in diagnostiek en farmaceutica, vooral bekend om zijn kankertherapieën. Het richt zich sterk op gepersonaliseerde geneeskunde en is een leider in diagnostische tests. Roche blijft investeren in biotechnologie en precision medicine om zijn concurrentiepositie te behouden.
Roche staat bekend om het jaarlijkse groeiende dividend met in 2024 een record uitkering van CHF 9,60 bruto per aandeel, wat een kleine verhoging was ten opzichte van 2023 toen Roche nog CHF 9,50 dividend betaalde. Het dividendrendement is met 3,5% bruto net iets hoger dan Novartis. Roche verhoogt het dividend al meer dan 35 jaar op rij maar is qua dividendgroei één van de slechts presterende Aristocrats met gemiddeld slechts 2% verhoging gemiddeld per jaar de laatste vijf jaar. Dit jaar ging het dividend met slechts 1,1% omhoog bij Roche.
Novartis, gevormd in 1996 door een fusie, is een Zwitserse farmaceutische gigant. Het is actief in oncologie, immunologie en neurologie, met producten als Gleevec voor kanker. Recent heeft Novartis zijn generieke tak afgesplitst en zet het in op digitale en datagestuurde innovaties. Gentherapie is een belangrijk aandachtspunt.
Ook Novartis is inmiddels de magische grens van 25 jaar op rij van dividendverhogingen ruimschoots gepasseerd. De Zwitserse farmaceut betaalde in 2024 een dividend van CHF 3,30 per aandeel, een verhoging van CHF 0,10 ten opzichte van 2023. Bij een beurskoers van CHF 99 is het dividendrendement van Novartis 3,3% bruto.
Nestlé, opgericht in 1867, is ’s werelds grootste voedingsmiddelenbedrijf, bekend van merken als Nescafé, KitKat en Purina. Het bedrijf focust op gezondheid en welzijn, met investeringen in voedingssupplementen en plantaardige voeding. Duurzaamheid is een prioriteit, met plannen om CO2-neutraal te worden tegen 2050.
|
Nestlé verhoogt het dividend elk jaar iets verder (klik op tabel voor grotere versie) |
Nestlé is één van de aandelen uit Zwitserland die inmiddels meer dan 25 jaar op rij het dividend hebben verhoogd. De dividendgroei is wel laag bij Nestlé, dat in 2024 een dividend van CHF 3,00 per aandeel uitkeerde, slechts 5 cent meer dan in 2023. Bij een koers van CHF 85,40 is het dividendrendement van Nestlé, dat het heel slecht doet op de beurs dit jaar, ruim 3,5%.
Rubis, opgericht in 1990, is gespecialiseerd in de opslag en distributie van petroleumproducten, met activiteiten in meer dan 40 landen. Het voorziet consumenten en bedrijven van brandstoffen en smeermiddelen. De laatste jaren breidt Rubis zich uit naar duurzame energie, waaronder biobrandstoffen en waterstof.
|
Op de beurs doet Rubis het slecht wat een hoog dividendrendement oplevert |
Rubis betaalde in 2024 een gewoon dividend van €1,98 bruto per aandeel en zal in november ook nog
een extra uitkering van €0,75 bruto per aandeel doen in verband met verkochte activiteiten. Rubis beschikt over één van de beste track records op het gebied van dividend in Frankrijk, samen met Sanofi. Het dividendrendement is hoog met 8% bruto bij een beurskoers van €25.
De Belgische Dividend Aristocrat
En hoe zit het dan met België? Echte Dividend Aristocrats zijn er op dit moment niet in België, met uitzondering van Sofina, dat vaak genoemd met een dividend dat zelfs meer dan 50 jaar op rij verhoogd zou zijn. Feit is dat de Belgische investeringsmaatschappij inmiddels al tientallen jaren op rij elk jaar het dividend heeft verhoogd, met in 2024 nog een 3,4% hoger dividend van €3,35 bruto per aandeel.
Sofina is een Belgische investeringsmaatschappij die zich richt op langetermijninvesteringen in diverse sectoren wereldwijd. Het bedrijf investeert voornamelijk in private equity, groeibedrijven en beursgenoteerde ondernemingen, met een focus op sectoren zoals consumentengoederen, digitale transformatie, gezondheidszorg en educatie. Sofina werkt vaak samen met andere investeerders en fondsen om bedrijven te ondersteunen bij hun groei. De onderneming heeft een stabiele familiale achtergrond en staat bekend om haar conservatieve, maar strategische benadering van investeren. Dat conservatieve zien we ook terug in het dividend, dat alleen zo lang op rij verhoogd kan worden dankzij goed en behoedzaam management.
Bij een beurskoers van €232,20 is het dividendrendement van Sofina 1,4% bruto. Analisten verwachten voor 2025 gemiddeld een dividend van €3,43 bruto, wat wederom een kleine verhoging zou zijn. Sofina is een mooi aandeel qua historie maar biedt maar weinig groei, wat eigenlijk niet past bij het zeer lage dividendrendement. Hoe lager het dividendrendement, hoe sterker de groei normaal zou moeten zijn.