Analyse aandeel D'Ieteren: Dividend kan vanaf 2026 weer fors omhoog
D'Ieteren kende jarenlang een sterk stijgend dividend, maar die reeks werd in 2025 abrupt doorbroken na een speciaal dividend van €74 eind 2024. Het gewone dividend bedraagt nu €1,60 per aandeel, goed voor een dividendrendement van 1,1% bij een koers van €150,60 en een verwachte k/w rond 12.
In deze analyse bekijken we bij D'Ieteren hoe het dividend zich de afgelopen jaren heeft ontwikkeld, wat de impact is van het speciale dividend in 2024, hoe de huidige waardering eruitziet en wat de analisten verwachten voor de komende jaren.
In dit artikel over D'Ieteren
- Overzicht van de dividendhistoriek van D'Ieteren
- De impact van het speciale dividend van €74 in 2024
- Analyse van de waardering (verwachte k/w circa 12) en schuldpositie
- Analistenconsensus met koersdoel ruim 40% boven de huidige koers
De koersontwikkeling van D'Ieteren is in 2025 zwak, met een daling van ongeveer 6,3%, ondanks de stevige positie van de groep in mobiliteit en aftermarkets. De beurswaarde ligt rond €8,1 miljard en beleggers verwerken nog steeds de dividendknip na de uitzonderlijke uitkering eind 2024.
Het gewone dividend werd in juni 2025 verlaagd naar €1,60 per aandeel, tegenover €3,75 een jaar eerder, terwijl eind 2024 bovendien een eenmalig speciaal dividend van €74 werd uitgekeerd. Dat speciale dividend heeft de dividendhistoriek optisch vertekend en maakt de vergelijking met eerdere jaren minder rechtlijnig. De ex-coupondatum voor het gewone dividend van €1,60 lag op 10 juni 2025.
Dividendhistoriek D'Ieteren
Ondanks de recente verlaging heeft D'Ieteren een lange periode van dividendgroei gekend, met een duidelijk opwaarts patroon in het gewone dividend tussen 2021 en 2024. In onderstaande tabel is alleen het reguliere jaardividend opgenomen; het speciale dividend van €74 eind 2024 wordt apart besproken.
Dividendhistoriek D'Ieteren (gewoon dividend, per 27 november 2025)
| Jaar | Dividend (gewoon) | Verschil |
|---|---|---|
| 2025 | €1,60 | -57,3% |
| 2024 | €3,75 | +25,0% |
| 2023 | €3,00 | +42,9% |
| 2022 | €2,10 | +55,6% |
| 2021 | €1,35 | +35,0% |
De scherpe daling in 2025 breekt het fraaie trackrecord van steeds hogere gewone dividenden. Eind 2024 keerde de groep daarnaast een uitzonderlijk speciaal dividend van €74 per aandeel uit, dat de totale uitkering voor dat jaar uitzonderlijk hoog maakte en de historiek vertekent. Eerder schreven we over de dividendverlaging in 2025 in dit artikel: Dividendverlaging D'Ieteren 2025.
Volgens de huidige taxaties verwachten analisten wel weer een duidelijk herstel van het gewone dividend in de komende jaren. Voor 2026 wordt vaak gerekend op een dividend rond €2,10 per aandeel, en op langere termijn kan het dividendniveau volgens de ramingen oplopen tot boven €3 per aandeel.
Resultaten, omzet en schuldpositie
De omzet van D'Ieteren steeg in 2024 met 2,1% tot ongeveer €8,1 miljard. Voor 2025 gaan de gemiddelde ramingen echter uit van een omzetdaling van circa 6,9% naar ongeveer €7,6 miljard. De schuldpositie is fors, met eind 2024 een netto schuld van om en nabij €6,9 miljard.
D'Ieteren (grafiek 10 jaar)
De verwachting is dat D'Ieteren die schuld tegen eind 2025 weet terug te brengen tot rond €5,6 miljard. Tegelijk ligt de verwachte k/w voor 2025 rond de 12, wat aan de onderkant van de historische bandbreedte ligt in relatie tot de voorziene winstgroei. Op basis van de huidige prognoses zou de k/w over twee jaar kunnen dalen tot onder de 10, als de winst per aandeel inderdaad toeneemt zoals nu ingeschat.
Analistenconsensus
| Aandeel | Strong Buy | Buy | Hold | Sell | Koersdoel | Potentieel |
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | 4 | 5 | 1 | 0 | €211 | >40% |
De analistenconsensus is overwegend positief. In totaal zijn er nu vier sterke koopadviezen, vijf koopaanbevelingen en één houdadvies, zonder verkoopsignaleringen. Het gemiddelde koersdoel ligt met ruim €211 meer dan 40% boven de huidige koers van ongeveer €150. D´Ieteren zit in de Dividendportefeuille van Dividendnieuws.be.
Wat doet D'Ieteren?
D'Ieteren Group is een Belgische holding met activiteiten in mobiliteit en aanverwante diensten. De groep controleert onder meer D'Ieteren Automotive (import en distributie van de Volkswagen-merken in België), Belron (voertuigglasherstel, onder meer via Carglass), Moleskine, Parts Holding Europe (PHE) en een belang in TVH. Meer informatie over de groep en de verschillende dochterondernemingen is te vinden op de website van D'Ieteren Group.
Gerelateerde items – D'Ieteren
Disclaimer: Dit artikel is informatief en bevat geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee, en rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Lees de volledige disclaimer.
