Aandeel Colruyt krijgt hoger advies van ING met koersdoel €52

De analisten van ING zijn van mening dat het aandeel Colruyt te laag gewaardeerd wordt. Het advies gaat omhoog naar kopen met een koersdoelverhoging van ruim 40% naar €52.

Het aandeel Colruyt is op 29 oktober 2024 een grote stijger op de beurs in Brussel na een opvallende advieswijziging door de analisten van ING die het Belgische supermarktbedrijf bovendien een flink hoger koersdoel meegeven.

In een rapport over Colruyt gaat het advies van de analisten van ING omhoog van 'hold' naar 'buy'. Het koersdoel gaat van €36 naar €52 wat een verhoging van meer dan 40% betekent op de slotstand van gisteren. De enorme positieve upgrade van ING zorgt vandaag in Brussel voor ruim 7% koerswinst voor het aandeel Colruyt dat nu op €42,50 noteert.

Het aandeel Colruyt deed per saldo niets de laatste jaren
(klik op grafiek voor grotere versie)

Volgens ING is de 'korting', ofwel waardering vergeleken met sectorgenoten, niet gerechtvaardigd voor het aandeel Colruyt met het oog op de sterke balans en de verwachte potentiële winst(marge) groei dankzij een herstellende retail divisie van Colruyt, dat naast de supermarkten ook andere winkelformules heeft. Een kijkje naar de balans van Colruyt leert ons dat er tegen het einde van boekjaar 2024 (dat loopt tot eind maart) een netto schuld van €249,9 miljoen was bij een huidige beurswaarde van €5 miljard voor het aandeel Colruyt. Het laatste dividend was in totaal naar schatting zo'n €172 miljoen en analisten verwachten voor 2025 een vrije kasstroom van gemiddeld €237 miljoen. Daarmee is het dividend gedekt maar niet heel ruimschoots voor Colruyt, dat jaarlijks ook eigen aandelen inkoopt.

ING IS OPVALLEND POSITIEF
Toch is ING positief over het aandeel Colruyt dat de omzet over 2024 met 9,1% zag stijgen naar €10,845 miljard. Voor het reeds lopende boekjaar 2025 verwachten analisten gemiddeld een groei van 5,5% naar €11,44 miljard voor Colruyt, dat opvallend weinig koopaanbevelingen krijgt van de professionals.

Momenteel adviseren slechts 3 analisten 'kopen' en zijn er 4 'hold' recommendaties en ook 3 verkoopadviezen (2 keer 'sell' en 1 keer 'strong sell'). Niet alle analisten zijn het dus eens met ING, dat vandaag wel voor de grootste koersstijging in maanden voor het aandeel Colruyt zorgt. Vorig jaar schreven wij nog dat een belegging in Colruyt de laatste 10 jaar niet heel veel opleverde.

Colruyt verlaagde het gewone dividend twee keer
(klik op de tabel voor grotere versie)

Colruyt was de laatste jaren een wisselvallige dividendbetaler, die na decennia zonder verlaging in 2022 een einde maakte aan een mooie en unieke reeks van ruim dertig jaar zonder dividendverlaging.

Het laatste dividend van €1,38 per aandeel dat vorige maand werd uitgekeerd is nog altijd minder dan het record dividend van €1,47 per aandeel dat in 2021 werd betaald. Wel werd vorig jaar een extra dividend uitgekeerd (oranje balk in de grafiek) van €1,00 bruto in verband met de verkoop van de windmolenparken.