Europees dividend in 2025: dit zijn de parels en het puin
Wat waren de dividendtoppers in Europa in 2025 en welke aandelen wisten te verrassen in positieve en negatieve zin met forse dividendverhogingen of juist dividendverlagingen? Bekijk ons laatste overzicht van het jaar op basis van de slotkoersen van 30 december.
Europa 2025: opvallende dividendbewegingen
In 2025 vallen de dividendbeslissingen van Europese bedrijven duidelijk op, met zowel uitzonderlijk sterke verhogingen als scherpe verlagingen. We zijn opvallend veel zeer grote uitschieters in 2025 zeker in vergelijking tot bijvoorbeeld de Verenigde Staten, waar weliswaar meer verhogingen zijn maar vaak met veel kleinere percentages.
Ook telt Europa veel meer dividendverlagingen dan de VS. Dat komt vooral ook omdat in Europa het dividendbeleid vaak een minder hoge prioriteit heeft; een jaar met minder winst betekent dan vaak een lager dividend; ook is een track record, ofwel elk jaar het dividend verder verhogen, veel minder belangrijk voor het bestuur van Europese bedrijven, die vaak onnodig verlagen, wat veelvuldig tijdens de corona pandemie gebeurde. Voor dit artikel kijken we naar de voor ons meest opvallende dividendverhogingen- en verlagingen in 2025 van alle Europese bedrijven.
Dividendverhogingen
Bij de verhogingen springen enkele namen eruit. Adidas, actief in sportkleding en -schoenen, verhoogt het dividend met 186%. Het Duitse bedrijf betaalde dit jaar €2,00 dividend per aandeel, goed voor 1,2% rendement bij de huidige koers van €169. Dat dividend groeide dus flink maaar is nog altijd minder dan het dividend van €3,30 dat in 2022 werd uitgekeerd. Het aandeel Adidas daalt ondanks de forse dividendverhoging met bijna 30% in 2025. Onder meer GBL, dat één van de dividendtoppers in België was in 2025, behoort tot de grotere investeerders in Adidas.
Het Nederlandse Holland Colours, producent van kleurconcentraten voor de kunststofindustrie, volgt met een stijging van 128%. In 2025 werd een dividend van €6,85 uitgekeerd, het hoogste ooit en goed voor liefst 7,7% dividendrendement bij de huidige koers van €87,50.
Heijmans, een Nederlands bouw- en infrastructuurbedrijf dat in koers ruimschoots verdubbelde de laatste jaren, verhoogde het dividend met 84% naar een nieuw record van €1,64 per aandeel, terwijl Rheinmetall, gespecialiseerd in defensie- en automotive technologie, een verhoging van 42% doorvoerde. Iedereen weet dat het Duitse bedrijf één van de grootste winnaars op de beurs was de afgelopen jaren door de oorlog in Oekraïne. Rheinmetall verhoogt het dividend nu al vier jaar op rij met ten minste 30% en betaalde in 2025 een record van €8,10 per aandeel.
Dividendverhogingen (Europa 2025)
- Adidas: dividendverhoging van +186%
- Holland Colours: dividendverhoging van +128%
- Heijmans: dividendverhoging van +84%
- Rheinmetall: dividendverhoging van +42%
Interessant is natuurlijk dat veel aandelen met forse dividendverhogingen, ook in 2025, met een lange dividendhistoriek in Europa reeds vertegenwoordigd zijn in de Dividendportefeuille. Denk aan bijvoorbeeld Ackermans, Lotus Bakeries, Tubize en Ageas in België en Wolters Kluwer, Ahold Delhaize, ASML, NN Group en ASR in Nederland.
Dividendverlagingen
Aan de andere kant van het spectrum zijn de dividendverlagingen in Europa dit jaar talrijker dan in de Verenigde Staten. Kering, actief in luxeproducten, verlaagde het dividend met 71,4% en zal voor het derde jaar op rij een lager tussentijds dividend uitkeren. Het aandeel Kering gaat in 2026 als één van de eersten in Frankrijk ex-coupon (13 januari).
Stellantis, de internationale autobouwer, schrapte het dividend met 56% €0,68 per aandeel volgend op sterke groei in de twee jaar daarvoor, terwijl horlogemaker Swatch het dividend met 31% verlaagde van €6,50 naar €4,50. In de jaren 2022 t/m 2024 ging het dividend van het Zwitserse bedrijf juist jaarlijks flink omhoog.
Chemiegroep BASF reduceerde het dividend met 34% en volgde daarmee veel meer sectorgenoten in Europa en de Verenigde Staten die in 2025 het dividend fors verlaagden. D’Ieteren, actief in mobiliteitsdiensten en autoverdeling, verlaagde natuurlijk met 57% zoals we eerder deze week nog uitvoerig beschreven.
Dan is er ook nog het Duitse Gerresheimer, producent van verpakkingen voor de farmaceutische en cosmetische sector, snijdt het dividend met 97%, na een reeks van tien jaar van dividendverhogingen. Voor Gerresheimer waren beleggers een paar jaar terug al gewaarschuwd aangezien het dividend in de voorgaande drie jaar niet meer werd verhoogd. Dat was een slecht teken want tot 2022 ging het dividend juist elk jaar omhoog met flink lagere dividend groei vanaf boekjaar 2017. In 2025 volgt dus een allereerste zeer forse verlaging naar slechts 4 cent. Het aandeel Gerresheimer stortte volledig in dit jaar met 61% verlies.
Dividendverlagingen (Europa 2025)
- Kering: dividendverlaging van -71,4%
- Stellantis: dividendverlaging van -56%
- Swatch: dividendverlaging van -31%
- BASF: dividendverlaging van -34%
- D’Ieteren: dividendverlaging van -57%
- Gerresheimer: dividendverlaging van -97%
Voor onze eigen Dividendportefeuille waren er in 2025 geen dividendverlagingen. Bijna alle bedrijven verhoogden het dividend, met grote uitschieters zoals Lotus Bakeries, NN Group, ASR en Tubize die allemaal met dubbele cijfers verhoogden. Binnenkort schrijven we weer een update van de portefeuille waarin we beter gaan kijken naar de dividendverhogingen in 2025.
Disclaimer: Dit artikel is informatief en bevat geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee, en rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Lees de volledige disclaimer.
