Met een 'koop' recommendatie tonen de analisten van de Amerikaanse bank Citigroup zich op 1 oktober 2024 positief over het aandeel Anheuser-Busch InBev, dat eerder een neutraal advies kreeg. Interessant in de analyse van de zakenbank is dat er wordt gekeken naar inkoop van aandelen en het aandeel van de Amerikaanse Dividend Aristocrat Altria, dat nog altijd een grote aandeelhouder is in het Belgische bedrijf.
Citigroup heeft de aandelen van brouwerijgigant Anheuser-Busch InBev opgewaardeerd van een "neutraal" advies naar een "koop". Deze upgrade komt ondanks zwakkere verkoopcijfers in het derde kwartaal in de Verenigde Staten, Mexico en China. Citi benadrukt dat strakke kostenbeheersing AB InBev kan helpen om de marges te vergroten, zelfs in moeilijke marktomstandigheden. Het koersdoel voor Anheuser-Busch InBev gaat omhoog van €61 naar €69. Ook het Nederlandse Heineken krijgt een koopadvies van Citigroup, dat vandaag wel het koersdoel voor Heineken verlaagde van €105 naar €99.
Gisteren schreven wij nog dat Anheuser-Busch InBev één van de grootste dividendbetalers in België is. Dit jaar werd €0,82 bruto per aandeel uitgekeerd, wat nog altijd flink minder is dan jaren eerder. Bij een beurskoers van €60,78 is het dividendrendement van het aandeel 1,4% bruto.
 |
| A-B Inbev heeft geen sterke dividendgeschiedenis (klik op plaatje voor grotere versie) |
Citi verwacht dat A-B InBev dit jaar zijn EBITDA-doelstelling van 4-8% zal overtreffen. Verder voorziet Citi dat de brouwerij tot 2025 zal blijven groeien door aanpassingen in de Amerikaanse operaties, mede als gevolg van lagere Bud Light-verkopen. Volgens Citi zullen de marges waarschijnlijk terugkeren naar het niveau van vóór de coronapandemie.
Deze ontwikkelingen versterken Citi's vertrouwen in het vermogen van AB InBev om in 2024 en 2025 solide winstcijfers te leveren, in vergelijking met andere grote spelers in de sector. Daarnaast wordt er rekening gehouden met een verdere positieve stimulans: Citi verwacht dat AB InBev in oktober een aandeleninkoop van $1 miljard zal aankondigen. Dit zou het aandeel verder kunnen ondersteunen.
Citi wijst er ook op dat zorgen over de Altria-aandelen, die eerder voor onzekerheid zorgden, beginnen af te nemen, wat bijdraagt aan het positieve vooruitzicht voor de brouwerij. De tabaksreus is één van de grotere aandeelhouders in Anheuser-Busch InBev (met bijna 200 miljoen stuks begin 2024) na de verkoop van SAB-Miller jaren geleden. Eerder dit jaar liet Altria al doorschemeren dat het een flink pakket aandelen in Anheuser-Busch InBev wilde verkopen.
Analisten oordelen overwegend positief over het aandeel Anheuser-Busch InBev met per 2 oktober 2024 in totaal 9 'strong buy' aanbevelingen, 13 'buy' adviezen, 7 'hold' recommendaties en geen enkel verkoopadvies.
