Belgische aandelen met een zeer hoog dividendrendement

We bekijken de BEL-20 index en zien zes aandelen met een dividendrendement van minstens 5% waaronder vastgoedfonds Cofinimmo dat met bijna 10% dividend de ranglijst aanvoert.

Per 5 september 2024 zijn er in totaal 18 aandelen in de toonaangevende BEL-20 index die een dividend betalen. Slechts twee aandelen keren geen dividend uit, Argenx en Galapagos, beide afkomstig uit de biotechnologie sector. 

Vijf aandelen met minstens 5% dividendrendement

Van de overige 18 aandelen zijn er momenteel zes met meer dan 5% dividendrendement op basis van de laatst uitgekeerde dividenden over boekjaar 2024; Cofinimmo, Solvay, Umicore, Ageas, KBC Groep en Aedifica. De onderstaande dividendrendementen zijn geschatte percentages op basis van historische uitbetalingen en bieden daarom geen garanties voor toekomstige dividenden. Slechts enkele Belgische bedrijven verhogen het dividend jaarlijks weer opnieuw, waaronder Lotus Bakeries, UCB en D’Ieteren. Dit zijn ook de beter presterende aandelen op de beurs.

Per 5 september 2024 heeft Cofinimmo het hoogste BEL-20 dividend
(klik op afbeelding voor grotere versie)

Zorgvastgoed- en kantoren verhuurder Cofinimmo keert ook een stabiel tot jaarlijks groeiend dividend uit met een uitkering van €6,20 bruto per aandeel in 2024, gelijk aan het dividend over boekjaar 2023. De jaren daarvoor ging het dividend wel stapsgewijs jaarlijks verder omhoog. Cofinimmo noteerde op 13 mei reeds ex-coupon en heeft op basis van die uitkering nu net als eind vorig jaar weer een dividendrendement van bijna 10%. Dat hoge dividendrendement is vooral het gevolg van de beurskoers die de laatste jaren sterk daalde: Zo’n vijf jaar geleden betaalden beleggers nog meer dan €150 voor één aandeel, nu is dat nog slechts €65 per aandeel. Analisten zijn verdeeld met met nu 5 koop recommendaties, 9 ‘houden’ aanbevelingen en ook 2 ‘sell’ adviezen. 

Oppassen met Solvay en Umicore

Ook chemiebedrijf Solvay heeft een op papier zeer hoog dividendrendement nadat Syensqo is afgesplitst. Echter is dat percentage nog gebaseerd op het ‘oude’ dividend van Solvay; inmiddels ging het slotdividend al fors omlaag van €2,51 voor boekjaar 2022 naar €0,81 voor boekjaar 2023. Indien we deze lijn doortrekken zal er begin november ook een flink lager interim dividend aangekondigd worden wat het totale dividendrendement van Solvay eerder richting 4% of lager zal brengen. Syensqo kondigde in maart overigens zelf het allereerste dividend aan van €1,62 bruto per aandeel.

Ook Umicore heeft een zeer hoog dividendrendement wat bijna volledig door de zeer zwakke prestaties op de beurs komt. Het speciale metalen bedrijf betaalt al jarenlang het zelfde dividend van €0,80 bruto per jaar, maar met een koers die bijna 60% daalt in 2024 loopt het dividendrendement steeds verder op naar bijna 8% op dit moment. Een hoog dividendrendement ziet er aantrekkelijk uit, maar vergeet vooral niet dat je veel geld kwijt was geraakt vanwege de dalende beurskoers; dan is dat dividend eigenlijk ook niets waard. Of Umicore het dividend de komende jaren kan handhaven is nog maar de vraag. De schuldpositie loopt verder op en de marktwaarde is flink gedaald. De verwachte vrije kasstroom dekt het dividend in ieder geval niet de komende jaren uitgaande van de analisten inschattingen.

Laag dividend maar goede beursprestaties

Opvallend is vooral ook dat juist de aandelen met het laagste dividendrendement, waaronder Lotus Bakeries, het op de beurs ook in 2024 verreweg het beste doen. Lotus heeft nu een dividendrendement van slechts 0,5%. Dat dividend gaat elk jaar fors omhoog, terwijl de beurskoers nog harder stijgt. Zowel dividend als koers van het aandeel Lotus Bakeries stijgen nu al zeker vijf jaar op rij met dubbele cijfers. Dit jaar verhoogde Lotus het dividend nog met bijna 30%.

UCB verhoogt het dividend elk jaar met een paar cent

Ook UCB, dit jaar één van de grootste stijger in België met ruim 102% koerswinst bij een koers van €159,60 per aandeel. Door deze koersverdubbeling is het dividendrendement gehalveerd. Het 'probleem' bij de farmaceut is dat het dividend elk jaar met slechts iets meer dan 2% stijgt. Als de beurskoers dan hard stijgt zoals dit jaar dan knalt het dividendrendement omlaag. Lotus verhoogt ten minste elk jaar fors zodat het dividendrendement nog een beetje op peil blijft. Bij UCB is dat niet het geval waardoor het dividendrendement nu nog slechts 0,8% is. Wel gaat het dividend van UCB inmiddels al jarenlang elk jaar met een klein beetje omhoog.